קרן כספית – אלטרנטיבה אטרקטיבית (נזילה וסולידית) לאפיקי החיסכון הבנקאיים

בשנה האחרונה המונח "קרן כספית" תפס מקום יותר ויותר מרכזי בשיח הפיננסי, וההשקעות. האפיק הזה נחשב למקום יציב ומשתלם להשקעת כסף, ביחס לחלופות השכיחות, בפרט בתקופה של יוקר מחיה גובר.

מצד אחד, כולנו מתמודדים עם סביבת ריבית גבוהה, מתמשכת, שמייקרת את העלויות הכרוכות בנטילת הלוואות. מצד שני, אותה ריבית היא גם פתח לאפשרויות חדשות. להזדמנויות. קרנות כספיות הן בדיוק דוגמה להזדמנות כזו.

אז מה זה בעצם קרן כספית?

מדובר באפיק השקעה קצר-טווח, לכ-90 יום; מכשיר פיננסי שדומה לקרן נאמנות ומנוהל על ידי בתי ההשקעות.

קרנות אלו פועלות בשוק מאז 2008 ומהוות אלטרנטיבה יציבה לחשבון עובר ושב (עו"ש) ולפיקדונות הבנקאיים. בעוד שחשבון העו"ש לא מייצר ריבית כלל והפיקדונות מציעים תשואה נמוכה יחסית, קרנות כספיות מציעות אפשרות לתשואה גבוהה יותר בזכות הריבית במשק.

הקרנות מורכבות בעיקר מהשקעות סולידיות וקצרות טווח כמו פיקדונות בנקאיים, אג"ח ממשלתיות וניירות ערך מסחריים.

ישנן קרנות שקליות וישנן דולריות, כשהאחרונות עשויות להניב רווחים גבוהים יותר, אך גם מגיעות עם סיכון מוגבר.

מה הם היתרונות?

בין היתרונות המרכזיים של הקרנות הכספיות ניתן למנות את הנתונים הבאים:

1. תשואה – הקרנות מציעות תשואה שמבוססת על הריבית במשק, והיא גבוהה מזו של הפיקדונות הבנקאיים.
2. נזילות – הכסף בקרן כספית אינו "נעול"; ניתן לפדות אותו בכל יום מסחר בבורסה. זה מאפיין שמייצר גמישות רבה ללקוח/למשקיע.
3. מיסוי – המס על רווחי הקרן מחושב על בסיס רווח הון ריאלי, מה שהופך את הקרנות לאטרקטיביות בתקופות אינפלציה גבוהה.
4. עלויות – דמי הניהול של הקרנות נמוכים יחסית ואין עמלות קנייה ומכירה.

מה קורה בפועל סביב המכשיר הפיננסי הזה?

בשנתיים האחרונות, בעקבות סביבת הריבית הגבוהה, חלה עלייה בביקוש לקרנות כספיות בישראל, מה שהוביל גם לעלייה בדמי הניהול אצל חלק מהחברות.

חלק אחר של החברות שומר על רמה נמוכה של דמי ניהול ובמקביל מגביל את הצטרפותם של משקיעים חדשים.

הרשות לניירות ערך – שהיא הגורם המפקח על פעילות הקרנות הללו – פועלת להרחבת נגישותן למשקיעים "קטנים", ומקדמת הצעות ומסלולי השקעה נוספים עם תשואה ידועה מראש. כך למשל, בחודשים האחרונים עולה השם "קרנות מועדים".

אלה למעשה סוג חדש של קרנות כספיות, שיונגשו באופן רחב יותר לציבור (על גבי מנגנוני הפצה רחבים יותר), ויציעו חלופה דומה יותר לפקדונות הבנקאיים.

המערכת הפיננסית עדיין מגבשת את המאפיינים ואת שיטות ההפצה של המכשירים האלה, במקביל לשדרוג "מעמדן" גם של הקרנות הכספיות – שווה לעקוב (אנחנו גם עוקבים :)).

לסיכום

קרן כספית היא אפיק השקעה מצוין, סולידי, בעת הזו של ריביות גבוהות.

האטרקטיביות של הקרנות האלה, בטח ביחס ל"כספות" הבנקים – בדמותם של חשבונות העו"ש שלנו והפקדונות הבנקאיים – האטרקטיביות הזו כוללת בראש ובראשונה רמת נזילות גבוהה, ו(לכל הפחות) הגנה על הכסף שלנו מפני שחיקה.

בהצלחה!