מאמרים

ירידות חדות בבורסה? החלטות לא מקבלים מהבטן, אלא בכפוף לתכנית כלכלית משפחתית

כמעט כל החסכונות של משקי הבית בישראל: פנסיה, גמל, השתלמות וגם מכשירי חיסכון נוספים כמו תעודות סל ופוליסות חיסכון, מושקעים בשוק ההון. כיום, בעידן של ריבית נמוכה ותשואה אפסית על פיקדונות בנקאיים ואיגרות חוב, יותר ויותר מהכסף הזה מושקע במניות. מה? כאן יעצרו רבים ויגידו שהבורסה מסוכנת, שהיא תחום למקצוענים ושהם לא מתעניינים או משאירים את ההחלטות הללו למישהו אחר. 

באמת? אתם מוכנים לזנוח את כל העיסוק הכלכלי המשפחתי רק בגלל שהתחום זר לכם? יש לנו חדשות: אתם לא צריכים להבין במניות ספציפיות ואיכות של נכסים, זה באמת עסק למקצוענים. אבל העיסוק בכספים המושקעים הוא כן מעניינכם ובאחריות שלכם. כעת, השינויים בתיקי ההשקעות של הציבור מתוקשרים יותר בעת משבר, עליכם להיות מודעים יותר, אבל לא פזיזים.

בעידן שבו הידע והאחריות עוברים גם אל הפרט, שעלול להיבהל מכותרות ולקבל החלטות שגויות, חשוב שגם גברת כהן מחדרה תזכה להנגשה של מידע פיננסי. היא צריכה לבחור גם מבין הכותרות הרבות, מה מהותי ודורש החלטות ארוכות טווח, ולמה צריך לשים לב ולעקוב עם עיניים פקוחות.

אך גם הכספים שמושקעים באיגרות חוב הופכים תנודתיים יותר. זה קורה בגלל המחירים הגבוהים של איגרות החוב והרגישות הגוברת לשינויים בריבית. כלומר, גם מי שבחרו במסלולים שנחשבים "סולידיים", מגלים שהם כבר הרבה פחות סולידיים.

האם מדובר במשבר קצר, חולף, או ארוך טווח שמבשר על כמה חודשי ירידות? איש לא יודע. כמה קשה לעמוד בפני הירידות החדות ולא להתפתות? הקושי גדול ככל שאין למשפחה מטרות מוגדרות וברורות קדימה. יש דרך להתכונן אליהם תכנונית ופסיכולוגית מראש.

אי אפשר לתזמן את השוק ולכן זהו לא הזמן להחלטות פזיזות

האם לפדות חסכונות מקופות הגמל או קרנות ההשתלמות? איש אינו יודע את התשובה וסטטיסטית מי שמנסים לתזמן את השוק, נכשלים בזה פעם אחר פעם. אם וורן באפט, שהוא המשקיע הטוב בעולם הגיע למסקנה שהוא עצמו לא יודע לתזמן את השוק, אין אף מומחה שיודע כשיטה מוכחת לעשות זאת יותר טוב מאחרים.

הסטטיסטיקה הוכיחה עוד משהו נוסף: מי שמקבלים החלטות פזיזות בגלל פאניקה ומראה של מסכים אדומים בלבד, בדרך כלל מקבלים החלטות גרועות. עם זאת נגיד, שאם הכספים שהפקדתם או השקעתם, מיועדים בטווח המיידי לצורך דחוף ומהותי והם משמשים עבורכם כמקור למחיה שוטפת, אין לכם ברירה אלא לעשות צעד. בכל מקרה אחר, 

עוזבים בירידות וחוזרים כששוקי ההון בשיא

הסטטיסטיקות מוכיחות עוד משהו. הציבור המבוהל שחושש להפסיד את כספו, עוזב את שוקי ההון אחרי שהירידות כבר העמיקו, בדרך כלל על פני מספר ימים. הוא חוזר אל השוק רק אחרי שמגמת העליות התחדשה באופן ברור, כלומר לא רק שירידות המחירים תיקנו את עצמן, אלא ששוק המניות הגיע לשיא חדש או התקרב אליו.

כך נוצר מצב שבו השארתם את מרבית התשואה הפוטנציאלית למישהו אחר ואתם נשארים עם מעט מאוד. כלומר הסיכון התממש על הכסף שלכם, אך בתור משק בית לא נהניתם מהסיכוי

למה לי כל התנודתיות הזאת?

גישה אחרת שנפוצה בקרב רבים היא מדוע אנחנו צריכים להשקיע את הכסף העודף שלנו בשוק ההון או באפיקים אחרים. הסיכון והחשש הזה לא בשבילנו. אכן, יהיה קשה מאוד להתווכח עם מי שהמצבים הללו גורמים לו לחרדה. יש לכך פתרונות שונים כמו השקעות שלא תלויות בשוקי ההון. זה לא אומר שאלה אפיקים שלא יכולים לרדת או להיפגע, אבל לפחות לא נראה את זה על מסכי הבורסה יום יום.

אבל, חששות לא פחות משמעותיים עלולים להתרחש גם ממצב הפוך. תוחלת החיים עולה, האינפלציה מזנקת וגם הרצון לחיות ברמת חיים גבוהה יותר מקנן בקרב רבים. מבין כל המגמות הללו, על רובן אנחנו לא שולטים. נניח שנבחר לחיות ברמת חיים שלא מוכתבת חיצונית, עדיין תוחלת החיים והאינפלציה הן מגמות שנכפות עלינו. אנחנו לא יכולים להתעלם מהן. משפחות צריכות לגלות הרבה יותר מעורבות בתכנון ההשקעות והתפתחות ההון המשפחתי. כפי שהן משקיעות זמן באיתור של מוצרי צריכה, עליהן לדאוג לא פחות לתכנון ארוך טווח. מטיבי לכת, יהפכו את זה ממש לתחביב כמו שרבים מקדישים זמן לתקציב משפחתי. ככל שהם יעמיקו ויקדישו זמן זוגי לנושאים הללו, כך פחות החלטות פזיזות יתקבלו, והפסדים שנובעים מפערי מידע וחוסר תכנון, יפחתו עד מאוד.

המסר שלנו הוא שאת הירידות והמשבר בשווקים, עליכם לנצל לא לפדיון החסכונות שלכם, אלא להגדרת מטרות של מה תרצו להשיג מהם ובכלל עבור המשפחה שלכם. התכנון הזה יניב לכם הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק.